Con el destino de Paramount en juego, su principal pretendiente acaba de subir la apuesta.
Skydance, que ha estado en conversaciones para fusionarse con Paramount durante meses, ofreció en los últimos días proporcionar a la empresa combinada una inyección de efectivo de 3.000 millones de dólares que puede utilizar para pagar deudas y recomprar acciones, según dos personas con conocimiento del asunto. propuesta. Skydance también ofreció dar a los accionistas de Paramount una participación mayor en la empresa combinada de la que había propuesto inicialmente.
La oferta revisada tiene como objetivo calmar a los inversores que se han manifestado en contra del acuerdo en las últimas semanas, diciendo que enriquecería a Shari Redstone, accionista controladora de Paramount, a expensas de otros inversores.
La fuerte oposición de los inversores, combinada con la naturaleza complicada de la transacción, significa que el acuerdo con Skydance aún podría desmoronarse, dijeron personas familiarizadas con el proceso. El comité especial de Paramount ha discutido condicionar el acuerdo a la aprobación del voto de la mayoría de los accionistas minoritarios.
Paramount ha estado en conversaciones sobre un acuerdo con el estudio de cine Skydance durante meses, después de que Redstone decidiera a fines del año pasado considerar la venta de su imperio mediático. Desde entonces, la compañía ha despertado el interés de pretendientes como Apollo, el gigante del capital privado, y Skydance, que propone una fusión.
Skydance propone comprar acciones de los accionistas de Paramount con una prima con la esperanza de apaciguar aún más a los inversores, dijo una de las personas. Redstone ya estaba preparada para obtener una prima por sus acciones, debido a su participación mayoritaria. Según una de las opciones que se están discutiendo, Skydance podría pedirle a Redstone que acepte menos efectivo como parte del acuerdo y conserve más de su capital en Paramount.
Los términos del nuevo acuerdo proporcionarían a los accionistas de Paramount una inversión de 3 mil millones de dólares de RedBird, uno de los mayores patrocinadores de Skydance, y la familia de David Ellison, director ejecutivo de Skydance e hijo de Larry Ellison, fundador de Oracle. Skydance, una compañía de medios fundada por el joven Ellison, ya tiene una relación con Paramount, habiendo ayudado a producir éxitos como “Top Gun: Maverick” y “Mission Impossible: Dead Reckoning”.
Paramount se negó a hacer comentarios.
Lo más probable es que ahora las negociaciones se centren en cómo se debe utilizar esa infusión. El comité especial de la junta directiva de Paramount que negocia el acuerdo, que se ha centrado en conseguir el mejor acuerdo para todos los accionistas, preferiría utilizar la mayor parte de ese efectivo para ofrecer incentivos a los accionistas, como recomprar sus acciones a un precio favorable. Skydance preferiría que la mayor parte de esa inyección de efectivo se utilizara para pagar deudas, para poner a la empresa combinada en una base financiera más firme. La importante carga de deuda de la empresa fue rebajada recientemente y ambas empresas se centran en garantizar la solidez de su balance.
La edulcorada oferta de Skydance llega en un momento delicado de las negociaciones. Se avecina una fecha límite para que Skydance negocie exclusivamente con Paramount, lo que presiona a Skydance para que presente sus mejores argumentos para fusionarse con la compañía. El comité especial de Paramount presionó para mejorar las condiciones la semana pasada y Skydance respondió durante el fin de semana.
En respuesta, Skydance hizo un esfuerzo por cumplir con todas las demandas del comité especial de Paramount, pero todavía hay algo de luz entre las dos compañías.
Paramount está lidiando con la agitación en sus altos cargos. La relación entre Redstone y Bob Bakish, director ejecutivo de Paramount, se ha deteriorado y se espera que renuncie esta semana. Paramount ha contemplado reemplazar a Bakish con una “oficina del director general” dirigida por tres jefes de división: Brian Robbins, director del estudio cinematográfico de Paramount; George Cheeks, director ejecutivo de CBS; y Chris McCarthy, presidente de marcas juveniles y de entretenimiento de Paramount.