Apostando por Ackman
Bill Ackman ha ganado nueva prominencia en los últimos meses por su abierta presencia en las redes sociales. Pero también ha enriquecido a sus inversores y a sí mismo, y ahora otros esperan que continúe haciéndolo.
Su Pershing Square Capital Management ha vendido una participación del 10 por ciento por poco más de mil millones de dólares a una serie de inversores externos, lo que le ha dado al fondo de cobertura una valoración elevada. La pregunta es si los nuevos seguidores de Ackman en las redes sociales lo seguirán a medida que su imperio crezca, incluso a través de un nuevo fondo cotizado y, eventualmente, una oferta pública inicial (IPO).
Pershing Square está ahora valorada en 10 mil millones de dólares. Entre los que compraron la firma se encuentran Arch Capital Group, BTG Pactual e Iconiq Investment Management; Bloomberg informa que los compañeros de Ackman, incluidos Marc Lasry y Doug Hirsch, también participaron.
Eso ha elevado el valor del periódico de Ackman a 8.000 millones de dólares, calcula Bloomberg, lo que le sitúa en el puesto 333 entre las personas más ricas del mundo.
Los inversores apuestan a que Pershing Square siga acuñando dinero. Ackman saltó a la fama como un inversionista activista que se benefició reestructurando empresas, una estrategia que generó mucho dinero, pero también perdió mucho. Ahora se centra más en unas pocas apuestas concentradas, incluidas Chipotle Mexican Grill y Universal Music Group. Ese enfoque ha dado sus frutos, con un rendimiento del 26 por ciento el año pasado.
La empresa de Ackman también tiene una gran ventaja sobre sus rivales: su fondo que cotiza en bolsa, que cotiza en Ámsterdam y Londres, tiene capital permanente, donde quienes compran pueden retirar dinero sólo si alguien compra su participación. (Otros rivales permiten que los inversores retiren su dinero diariamente o trimestralmente). Eso permite activos más predecibles e ingresos por comisiones de gestión.
Las acciones de Pershing Square también han subido a medida que Ackman se ha vuelto más franco en las redes sociales. especialmente después de que criticó los esfuerzos de Harvard para combatir el antisemitismo tras los ataques del 7 de octubre liderados por Hamas contra Israel. También ha criticado públicamente las iniciativas de diversidad y al presidente Biden. (El Financial Times informó la semana pasada que Ackman pronto podría respaldar a Donald Trump con un anuncio en la plataforma X de Elon Musk).
Wall Street ha especulado que la presencia más abierta de Ackman en las redes sociales tiene como objetivo cortejar a los inversores minoristas. Si es así, la estrategia parece estar funcionando: las acciones del fondo que cotizan en Ámsterdam han subido un 44 por ciento en los últimos siete meses.
¿Sus seguidores acudirán en masa a sus futuras iniciativas de crecimiento? Se espera que Pershing Square abra un fondo cerrado en Estados Unidos este verano, que según Bloomberg podría alcanzar los 25 mil millones de dólares. Al igual que el fondo europeo, estaría abierto a inversores minoristas. (Según se informa, también planea recaudar 5 mil millones de dólares para otro fondo centrado en apuestas de alto riesgo, y cuenta con la aprobación de la SEC para un vehículo que cotiza en bolsa para comprar empresas privadas).
Si esos planes se hacen realidad, Pershing Square administraría al menos 45 mil millones de dólares, catapultándolo a los 10 mayores fondos de cobertura de Estados Unidos por activos.
El año que viene, Pershing Square pretende cumplir un objetivo largamente fijado: hacerse público, entiende DealBook. Eso también podría beneficiarse de los nuevos seguidores de Ackman, y tal vez más si su candidato presidencial preferido también gana.
ESTO ES LO QUE ESTÁ PASANDO
Los mercados indios renuncian a sus ganancias mientras Narendra Modi prevé una victoria menor de lo esperado. El índice Nifty 50 del país bajó casi un 6 por ciento el martes después de que los recuentos anticipados de votos indicaran que el primer ministro ganaría un tercer mandato, pero que lo más probable es que su partido perdiera un número significativo de escaños en el Parlamento. Los inversores se habían sentido alentados por las encuestas a boca de urna que sugerían una victoria abrumadora de Modi, lo que le permitiría continuar con sus estrategias de crecimiento económico.
Según se informa, el estado de Nueva York planea imponer restricciones a las redes sociales para los niños. Los legisladores han acordado provisionalmente una legislación que prohibiría a las plataformas tecnológicas ofrecer feeds gestionados algorítmicamente a menores sin el consentimiento de los padres, según The Wall Street Journal. Es el último esfuerzo para tomar medidas drásticas contra las redes sociales en medio de preocupaciones sobre su efecto en los niños; Se está considerando una legislación similar en California.
Se dice que Airbus está en conversaciones para vender aviones a China en medio de los problemas de Boeing. El fabricante de aviones europeo está negociando la venta de más de 100 aviones A330 después de que el presidente Xi Jinping de China se reuniera con Emmanuel Macron, su homólogo francés, el mes pasado, informa Bloomberg. Por el contrario, Beijing ha suspendido las compras a Boeing, mientras los reguladores revisan una grabadora de voz de cabina que ya ha sido aprobada en Europa y EE.UU.
Según se informa, los reguladores apuntan a un gigante del alcohol por sus prácticas de fijación de precios. La FTC está preparando una demanda contra Wine & Spirits de Southern Glazer, un importante distribuidor de vinos y licores, informa Politico. El caso representaría el último intento de la administración Biden de enfrentarse a empresas a las que acusa de aumentar injustamente los precios.
GameStop continúa, sigue, sigue
GameStop vuelve a hacerlo. Las acciones han sido volátiles en las operaciones previas a la comercialización del martes, oscilando entre ganancias y pérdidas. Esto se produce después de que el repunte del lunes añadió 1.700 millones de dólares al valor de mercado del minorista en dificultades, aumentando la fortuna en papel de Keith Gill, el inversor en “acciones meme” conocido como Roaring Kitty.
La gran pregunta es si el último repunte podría descarrilarse si Gill fuera expulsado de su plataforma comercial, o si los reguladores intervendrán para investigar los giros salvajes.
Morgan Stanley estaría considerando expulsar a Gill de E*Trade, la correduría que posee. Después de un gran repunte en GameStop el mes pasado, la compañía analizó el historial comercial de Gill. Se dio cuenta de que su cuenta E*Trade había comprado un gran bloque de opciones de compra de GameStop antes de una publicación del 12 de mayo de una cuenta de redes sociales asociada con Gill que ayudó a desencadenar un aumento en las acciones, según The Wall Street Journal.
A E*Trade le preocupa que este tipo de operaciones pueda equivaler a una manipulación de acciones, informa The Journal. Los reguladores, incluida la SEC, también están revisando el volumen de operaciones reciente en torno a GameStop en busca de anomalías, señala The Journal.
Pero E*Trade enfrenta una decisión difícil: Si deja caer a Gill, ¿provocaría eso una reacción mayor de los clientes o un éxodo?
Gill parece indiferente. Una publicación en su cuenta de Reddit el lunes mostró una captura de pantalla que detalla que posee acciones de GameStop por valor de 140 millones de dólares y opciones de compra para comprar más. Sus seguidores en Reddit lo animaron. “Esta es una apuesta de gran valor”, escribió uno, prediciendo que aquellos que hayan apostado contra la acción sufrirán grandes pérdidas.
GameStop ha quemado cortos, pero no parecen inmutarse. Los vendedores en corto de GameStop cayeron considerablemente el mes pasado, pero eso no ha impedido que personas como Andrew Left de Citron Research, quien quedó presionado en el repunte de GameStop de 2021, abran una nueva posición corta.
Esa es una gran apuesta. GameStop ha subido más del 70 por ciento en el último mes, un período en el que otros favoritos de los comerciantes diarios, incluidos Bitcoin y las acciones tecnológicas en el corazón del auge de la inteligencia artificial, se han estancado.
Los inversores minoristas han vuelto a las acciones de la compañía con la esperanza de que el regreso de Gill después de un silencio prolongado reavive algunas de las enormes ganancias que vieron en 2021.
Pero la atención reciente está muy lejos de aquel apogeo. En aquel entonces, GameStop y otras acciones de memes, como AMC Entertainment y BlackBerry, experimentaron grandes aumentos en su valoración en cuestión de días. Los inversores minoristas parecen ser más cautelosos esta vez, dijo a DealBook Ivan Cosovic, director general de Breakout Point, una empresa de datos de mercado.
Su empresa ha visto grandes picos en las conversaciones sobre GameStop, pero nada como lo que se vio hace tres años cuando los inversores, llenos de controles de estímulo y ahorros pandémicos, dieron grandes cambios a las acciones debilitadas bajo el “YOLO” (solo se vive una vez). grito de guerra. “No encontramos ninguna evidencia convincente de que estemos reviviendo los acontecimientos de 2021”, dijo Cosovic.
“Estamos viendo más gente de cuello azul y de cuello blanco de nivel básico. De repente, el precio de compra del coche está al alcance de la mano”.
— Alex Lawrence, un distribuidor de Salt Lake City que se especializa en autos eléctricos usados, sobre la caída de los precios que están hacer que los vehículos sean más asequibles para un grupo más amplio de consumidores. A la mayor competencia, los menores costos de las materias primas, la fabricación más eficiente y los créditos fiscales federales se les atribuye el mérito de hacer bajar los precios.
Se marcha un alto funcionario de la Fundación Gates
Apenas unas semanas después de que Melinda French Gates indicara que dejaría el gigante caritativo que fundó con su exmarido, Bill Gates, uno de los líderes con más años de servicio está abandonando la Fundación Gates. Rob Rosen, que ha supervisado Giving Pledge durante una década, partirá a finales de mes, revela Theodore Schleifer del Times para DealBook.
Rosen fue una de las personas más influyentes en la filantropía de grandes cantidades de dinero. Ex asistente de Bill y Hillary Clinton, su papel como director de asociaciones filantrópicas significaba que era un intermediario clave para los Gates con grandes donantes. Eso incluyó tratar de persuadir a otros multimillonarios para que firmaran Giving Pledge, un compromiso de donar más de la mitad de su dinero a organizaciones benéficas durante su vida o en sus testamentos, una idea que los Gates crearon en 2010 con Warren Buffett.
The Giving Pledge anunció su último grupo de donantes la semana pasada. Entre ellos se encontraba Sam Altman, director ejecutivo de OpenAI, y la lista ahora incluye casi 250 personas o parejas adineradas que prometen financiar causas filantrópicas. (El compromiso también ha sido criticado por no responsabilizar a los donantes de ese compromiso).
Rosen dirigió la reunión anual de firmantes, donde discuten el trabajo filantrópico de los demás. Rosen dio la noticia de su inminente salida la semana pasada en la reunión más reciente. La reunión también fue la primera en permitir la asistencia de los hijos de estos multimillonarios.
“He decidido que ahora es un buen momento en mi carrera y en mi vida para dejar la fundación”, escribió Rosen en una nota a algunos socios la semana pasada a la que tuvo acceso The Times. Rosen, un veterano de 17 años en la fundación, dijo que se nombraría un director interino.
La partida de Rosen se suma a la agitación en la fundación. El momento es coincidente, pero llega poco después de que French Gates dijera que se iría (quizás uno de los cambios más significativos en la fundación) con 12.500 millones de dólares para gastar en su propio trabajo filantrópico.
La semana pasada, French Gates reveló algunos de los grupos a los que comenzaría a respaldar, incluidas organizaciones para promover los derechos de las mujeres, y ofreció donar 20 millones de dólares cada uno a 12 personas para que los donen a organizaciones benéficas de su elección.
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