Estados Unidos ha visto esta película antes: el presidente Trump, quien impuso aranceles rígidos el lunes sobre acero y aluminio importados, lo hizo una vez antes, en 2018. Por lo tanto, las industrias nacionales tienen una idea bastante buena de cómo termina la historia.
Los fabricantes de camiones, electrodomésticos y equipos de construcción se apresuran a encontrar fuentes estadounidenses de entradas de metal, manteniendo el acero y los productores de aluminio más ocupados que antes. Las empresas que necesitan aleaciones específicas que no se realicen a nivel nacional se ven obligadas a pagar más. Los precios aumentan, haciendo que los productos finales sean más caros.
Pero puede haber giros de la trama en el camino. ¿Trump reducirá los acuerdos con algunos países, permitiendo grandes envíos sin las nuevas tareas? ¿Establecerá un proceso para dar a las empresas un aplazamiento si pueden demostrar dificultades? (El lunes, un funcionario de la Casa Blanca dijo que no habría exclusiones).
Todos esos podrían afectar el resultado, por lo que los usuarios de acero continúan con precaución. Angela Holt, quien dirige una compañía de mecanizado de precisión y dirige la junta de la Asociación de Fabricantes de Indiana, dice que los impactos potenciales en las empresas son “complejos”.
“Podría afectar no solo el costo sino también la disponibilidad, dependiendo de su situación”, dijo Holt. “Es muy variado, incluso entre las industrias. Creo que dependerá de una base individual en la que obtengan sus materiales, cómo se ve la competencia”.
Lecciones de la última vez
Aunque las industrias estadounidenses de acero y aluminio son mucho más débiles que en su apogeo en la década de 1970, las compañías estadounidenses importan solo alrededor del 26 por ciento del acero que usan, según la Administración de Comercio Internacional, y ese número ha estado cayendo.
Al mismo tiempo, los usuarios finales que buscan alternativas a los proveedores extranjeros pueden tener opciones. Los productores de hierro y acero de EE. UU. Operan a solo alrededor del 70 por ciento de capacidad. La primera administración de Trump tenía como objetivo llegar al 80 por ciento, y lo hizo brevemente. Pero las exportaciones chinas subestimadas han afectado a los productores nacionales en los últimos años, obligando a las fábricas más antiguas y menos eficientes a cerrar y dejar a otros con menos pedidos de los que pueden manejar.
Además, los aranceles de metal primario no parecen transmitirse por completo a los consumidores. Según un estudio de 2020 realizado por economistas de la Universidad de Columbia, la Universidad de Princeton y el Banco de la Reserva Federal de Nueva York, los exportadores extranjeros absorbieron aproximadamente la mitad de las tarifas de acero de 2018, bajando sus precios para mantener el acceso al mercado estadounidense.
Aún así, eso no significa que los precios no aumentarán. En 2023, la Comisión de Comercio Internacional de los Estados Unidos encontró que esas tarifas aumentaron los precios de acero y aluminio en promedio en un 2.4 por ciento y 1.6 por ciento. Quizás en consecuencia, las acciones de los procesadores de metales estadounidenses como Nucor, Steel Dynamics y Cleveland-Cliffs aumentaron el lunes, en anticipación del anuncio arancelario del Sr. Trump.
“Creo que la gran comida para llevar es que hubo muchas industrias aguas abajo que se vieron afectadas”, dijo Alex Durante, economista senior de la Fundación Tax que ha escrito sobre el impacto económico de los aranceles. “Los principales efectos superaron cualquier efecto positivo en los productores de acero y aluminio, las fundiciones y las refinerías”.
También hay razones para pensar que el impacto podría ser peor para los usuarios de metal esta vez.
La fabricación estadounidense está en un estado delicado, amortiguado por altas tasas de interés y un dólar fuerte que hace que las exportaciones sean menos competitivas. El desempleo sigue siendo bajo, y a medida que la administración de Trump toma medidas enérgicas contra la inmigración, la mano de obra puede ser más costosa. Los precios de acero y aluminio se dispararon durante la pandemia Covid-19 y aún no han caído en sus niveles anteriores.
Es por eso que los aranceles adicionales podrían tener un mayor impacto, especialmente si terminan apilados sobre las tarifas a través del tablero en las importaciones canadienses, que Trump ha dicho podría entrar en vigencia el 1 de marzo.
“Contribuye a una serie de cosas que ya están poniendo estrés en una situación macroeconómica ajustada”, dijo Chad Bown, miembro principal del Instituto Peterson de Economía Internacional.
Latas, casas, autos
Para una idea de qué industrias podrían verse más afectadas por los nuevos aranceles, es útil ver cuán importantes son el acero y el aluminio para su producción.
Como parte de su informe sobre el impacto de las tarifas de Trump 2018, la Comisión de Comercio Internacional clasificó a las industrias por su dependencia de los dos metales. Un tipo de negocio que utiliza la mayor cantidad de acero es el estampado de metal de vehículos motorizados, con un 58 por ciento, con otros componentes de la fabricación de automóviles que también usan bastante.
Si bien gran parte del acero que utilizan los fabricantes de automóviles se producen en los Estados Unidos, esas compañías y sus proveedores también dependen de aleaciones especializadas que están disponibles solo de productores extranjeros. Prácticamente todos los fabricantes de automóviles se verían afectados, incluido Tesla, que en 2023 solicitó una exención a los aranceles. La compañía dijo a los funcionarios que necesitaba acero disponible solo en el extranjero, según los informes, para el Cybertruck, que tiene un cuerpo de acero inoxidable. (El precio de las acciones de Tesla cayó un 3 por ciento el lunes).
Muchos fabricantes de automóviles ya están luchando por seguir siendo rentables frente a una mayor competencia de los fabricantes de automóviles chinos y el costo de desarrollar modelos eléctricos. Los aranceles sobre los bienes de México y Canadá podrían dañar la solvencia de algunos fabricantes, particularmente Nissan y Stellantis, dijo Fitch Ratings, que califica las finanzas de la compañía.
Siguiente para confiar en el acero: edificios. La construcción comercial y los grandes edificios de apartamentos requieren muchas barras de refuerzo, un refuerzo de acero en concreto, lo que podría agregar bastante a la factura de los desarrolladores. Carl Harris, presidente de la Asociación Nacional de Constructores de Viviendas, señaló el lunes que Trump había dicho que quería hacer que la vivienda fuera más asequible.
“Su movimiento para imponer aranceles del 25 por ciento a todos los productos de acero y aluminio que las importaciones en los EE. UU. Se corren totalmente en contra de este objetivo al aumentar los costos de construcción de viviendas, disuadir un nuevo desarrollo y esfuerzos frustrantes para reconstruir a raíz de desastres naturales”, dijo Harris “, dijo el Sr. Harris en una declaración. “En última instancia, los consumidores pagarán por estas tarifas en forma de precios más altos de la vivienda”.
Un sector que no usa acero pero mucho aluminio es elaboramiento y embotellado de refrescos. En 2018, cuando los aranceles de aluminio se establecían en un 10 por ciento, agregaron medio billón de dólares a los costos de producción, según la American Beverage Association.
Aviones y puentes?
El impacto en otras industrias no está claro.
Los precios de aluminio más altos podrían afectar a Boeing, por ejemplo. La compañía ya está detrás de las entregas de jet después de una crisis de calidad y una huelga de trabajadores extendidos el año pasado. En una presentación reciente de valores, dijo que los aranceles, particularmente en aluminio y titanio, podrían significar que la compañía “no podría entregar uno o más de nuestros productos de manera oportuna o a costos presupuestados”.
Pero cuando Trump impuso restricciones similares al aluminio y el acero en 2018, Boeing y su principal proveedor, Spirit Aerosystems, dijeron que los efectos eran limitados.
El director ejecutivo de Boeing en ese momento, Dennis Muilenburg, dijo en una conferencia de inversores que la compañía obtuvo alrededor del 90 por ciento de su aluminio dentro de los Estados Unidos, y agregó que Boeing “no estaba significativamente expuesto”. La compañía y sus proveedores también utilizan consorcios y contratos a largo plazo para obtener de forma segura y estabilizar los precios de las materias primas.
Otro gran usuario de metal es el gobierno federal, a través de la construcción y reparación de ferrocarriles, puentes, submarinos y portaaviones. La mayoría de ellos ya están obligados a usar acero y aluminio producidos en el país, pero los aranceles también pueden aumentar esos precios.
Los aranceles también podrían alimentar el precio de la energía, tanto a base de combustible fósil como renovable. Los equipos de perforación y las tuberías para el petróleo y el gas están hechos de acero y aluminio, al igual que los bastidores para matrices solares y torres para turbinas eólicas. Y construir nuevas líneas de transmisión, que son necesarias para ambos tipos de energía, se volverían más caros.
Las compañías de energía podrían dejar de lado los aranceles comprando esos productos terminados en el extranjero. Pero eso socavaría el objetivo de los subsidios de la administración Biden para el desarrollo de energía renovable que utilizó piezas y equipos producidos en el país, que habían alimentado un pequeño auge en la construcción de fábricas de EE. UU.
Jack Ewing, Niraj Chokshi y Rebecca Elliott Informes contribuidos. Susan C. Beachy Investigación contribuida.
