Alainta Alcin ha oído hablar de la enorme transferencia de riqueza que está en marcha desde los baby boomers a sus hijos milenarios, una medida que se ha calificado como la mayor transferencia de activos de la historia. Pero Alcin, analista de sistemas hospitalarios, dice que se parece poco a la experiencia de su propia familia.
“Desafortunadamente, mi mamá está a un cheque de no poder pagar nada”, dijo Alcin, una residente de 34 años de West Palm Beach, Florida. “No hay nada que transferir”.
Los baby boomers tienen billones de dólares en riqueza que algunos economistas predicen que tendrán un impacto significativo en sus hijos milenarios cuando hereden el efectivo, las casas, las carteras de acciones y otros activos que poseen sus mayores. Pero los expertos dicen que la narrativa de que los millennials pagarán deudas y ejercerán un mayor poder adquisitivo durante las próximas dos o tres décadas es compleja y deja fuera a familias sin suficientes activos para transmitir.
Como estadounidense de primera generación, la Sra. Alcin vio a su madre luchar para criarse a sí misma y a sus cinco hermanos después de la muerte de su padre. La señora Alcin mayor tenía trabajos agrícolas de baja categoría, trabajo que, a la edad de 67 años, se ha vuelto más difícil de realizar, incluso cuando intenta hacer pagos más altos de la hipoteca de tasa ajustable de su casa.
“Sólo tiene un tiempo limitado para seguir trabajando”, dijo la señora Alcin. “Parece como si los economistas pasaran por alto una parte de las historias ocultas de personas que, para empezar, no tienen riqueza”.
En particular, los adultos jóvenes que mantienen a sus padres ancianos mientras intentan establecer sus propios ahorros para la jubilación temen que este punto de inflexión los deje aún más atrás. Los datos de la Reserva Federal muestran que el patrimonio neto promedio entre las personas de 65 a 74 años en 2022 fue de casi 1,8 millones de dólares. Sin embargo, esta cifra está sesgada por aquellos que se encuentran en el extremo superior del espectro de riqueza. En la mediana, el patrimonio neto promedio de este grupo de edad era de aproximadamente 410.000 dólares, una cifra que incluye el valor de las viviendas y las inversiones.
Las estimaciones de cuánta riqueza se transferirá en las próximas décadas varían ampliamente, pero incluso los cálculos bajos sugieren que decenas de billones de dólares cambiarán de manos a medida que mueran los baby boomers. Se espera que unos 84 billones de dólares pasen de las generaciones mayores a las más jóvenes de aquí a 2045, de los cuales 16 billones de dólares tendrán lugar durante la próxima década. El aumento de los valores inmobiliarios y el mercado alcista históricamente prolongado que precedió a la pandemia, junto con el cambio de pensiones de beneficios definidos a planes de contribuciones definidas como los 401(k) durante aproximadamente la última generación, lo han hecho posible, dicen los expertos.
Muchos pagos de pensiones mensuales cubren la mayor parte o la totalidad del costo de los gastos de vida diarios, pero con raras excepciones, los pagos terminan después de que muere el trabajador o el cónyuge supérstite de esa persona. Sin embargo, las cuentas de jubilación como las 401(k) y las cuentas de jubilación individuales reciben un tratamiento diferente.
“Una de las cosas interesantes de los planes 401(k) es que, a diferencia de las pensiones, se pueden transmitir”, dijo Geoffrey Sanzenbacher, profesor asociado de economía en el Boston College. “Existe la oportunidad de que se produzca esta transferencia de riqueza”.
Y algunos boomers tienen tanto pensiones como planes 401(k), lo que les da la flexibilidad de vivir de sus pagos de pensiones y de la Seguridad Social, y de ahorrar el saldo de contribuciones definidas para sus herederos.
Incluso en familias que han podido acumular algo de riqueza, las investigaciones sugieren que los millennials podrían estar demasiado confiados cuando se trata de expectativas sobre cuánto heredarán. Una encuesta realizada hace dos años por Alliant Credit Union encontró que poco más de la mitad de los millennials que anticipaban heredar dinero esperaban recibir al menos $350,000. Sin embargo, el 55 por ciento de los boomers que dicen que planean legar bienes a sus hijos u otros miembros más jóvenes de la familia dicen que la cantidad será inferior a 250.000 dólares.
“Los padres tienen menos dinero de lo que sus hijos creen”, dijo Sumeet Grover, director digital y de marketing de Alliant.
Una división generacional y un acuerdo
Los boomers dicen que sus hijos viven más allá de sus posibilidades. Los millennials dicen que sus padres no tienen idea de lo caro que es criar una familia hoy en día. Más allá de eso, los asesores financieros que trabajan con cada generación dicen que ven una falta generalizada de transparencia, aunque, nuevamente, difieren sobre lo que crea esta división.
Sophia Bera Daigle, fundadora de Gen Y Planning, una firma de planificación financiera en Austin que trabaja principalmente con millennials, sospecha que el atractivo de aferrarse al dinero de la familia para los boomers es demasiado fuerte como para abandonarlo. “Creo que parte de esto es el control”, dijo. “Les gusta mucho tener ese control, poder repartir esos obsequios cuando quieran o cuando lo consideren conveniente”.
Los boomers también podrían no estar familiarizados con lo que los adultos jóvenes tienen que pagar por sus hogares, cuidado infantil y universidad, incluso cuando esos adultos jóvenes son sus propios hijos, dijo Daigle.
En algunos casos, esa desconexión se extiende a las propias finanzas de los boomers.
“En los años 90, con el auge tecnológico, creo que mucha gente ganaba mucho dinero y esperaba que esa misma cantidad de dinero” estuviera disponible para ellos en el futuro, dijo, pero todo, desde recesiones hasta crisis de salud y divorcios. puede romper esos ahorros.
Los boomers responden que están actuando en el mejor interés de sus hijos.
“En algunas familias, esto influye en la percepción de los padres sobre la ética laboral y los hábitos de gasto del niño”, dijo Scott Oeth, planificador financiero en Lake Edina, Minnesota. “No quieren que parezca que sus hijos dependen de su herencia”.
En lo que sí coinciden las generaciones es en que prácticamente nadie habla de esto.
Alvin Carlos, un planificador financiero en Arlington, Virginia, dijo que sólo alrededor del 10 por ciento de sus clientes millennials habían hablado con sus padres sobre planificación patrimonial. “Creo que la mayoría de nuestros clientes piensan que sus padres se encuentran en una situación financiera decente, pero no lo saben con certeza”.
La Sra. Daigle también dijo que veía diferencias generacionales en la comodidad al discutir asuntos financieros. “Aún no he visto a un boomer ser extremadamente transparente con las finanzas de sus hijos, a menos que ese padre viva con ellos”, dijo.
Grover, de Alliant, sugirió que los millennials eran comparativamente más abiertos acerca de sus finanzas porque, como generación, habían sido condicionados a través de las redes sociales a obtener y compartir información fácilmente. “Cuando miras a los millennials, se sienten extremadamente cómodos hablando de dinero”, dijo. “Creo que una de las razones es Internet”, porque los adultos jóvenes están acostumbrados a compartir mucho en línea sobre sus vidas personales.
El enigma del costo de la atención
Uno de los mayores riesgos que conlleva no compartir información financiera y de planificación patrimonial es la posibilidad de que uno de los padres acabe necesitando cuidados prolongados en un asilo de ancianos.
Los programas de Medicaid administrados por el estado suelen ser las únicas opciones de las familias para recibir esa atención, pero los requisitos de elegibilidad implican gastar ahorros y vender o liquidar activos.
“Esa próxima generación necesita esperar más y puede recibir menos porque, en los últimos años de la vida de sus padres, tuvieron todos esos gastos de atención a largo plazo”, dijo Steve Parrish, codirector del Centro de Ingresos para la Jubilación. en el Colegio Americano de Servicios Financieros.
Las personas que quieren dejar una herencia a sus hijos y minimizar los impuestos y los retrasos en la transferencia suelen establecer fideicomisos para sus activos. Pero esto supone que estas familias sean lo suficientemente ricas como para permitirse contratar a un abogado especializado en patrimonio. Los millennials de clase media que de otro modo podrían heredar una casa y tal vez el contenido de una cuenta bancaria son los más vulnerables a ver que ese valor se agota para que sus padres califiquen para Medicaid.
Y algunos no esperan nada en absoluto.
Joyce Hahn, una estadounidense de primera generación, dijo que estaba preocupada por su padre cuando se acerca a los 80 años. Aunque tuvo una gran cantidad de trabajos desde que emigró de Corea del Sur en la década de 1970, la Sra. Hahn, de 39 años, dijo que no creía que él alguna vez pude ahorrar para la jubilación.
La Sra. Hahn, empleada de la Oficina del Censo y residente de Washington, DC, ya comparte el costo de la vivienda de su padre, en un apartamento para personas mayores con alquiler controlado en California, con su hermana menor. También paga los gastos auxiliares no cubiertos por el seguro, como la atención dental. “En realidad nunca hablamos de ese tipo de cosas”, dijo. “Crecimos con esta mentalidad asiática de cuidar a los mayores”, dijo.
Dijo que desearía tener más visibilidad sobre las finanzas de su padre. “No me imagino que llegue al punto en que necesite cuidados a largo plazo, pero no quiero que eso me sorprenda”.
Por muy significativo que pueda ser el impacto de los costos de los cuidados a largo plazo en las familias afectadas, los expertos en política social advierten que hay un grupo mucho mayor de personas que podrían verse perjudicadas por la forma en que se transfiere esta riqueza: aquellos millennials cuyos padres no pudieron acumular riqueza. en primer lugar.
“Simplemente exacerba la desigualdad de riqueza que ha ido empeorando en las últimas décadas”, dijo Sanzenbacher. “Cada vez es más difícil competir por los recursos”.
Marsha Barnes, fundadora de Finance Bar, una firma de planificación financiera en Charlotte, Carolina del Norte, dijo que a muchos de sus clientes más jóvenes les preocupaba sobrevivir a sus saldos 401(k).
“Muchos de mis clientes son negros”, dijo la Sra. Barnes, que también es negra. “Tal vez comenzaron un poco más tarde en la vida a ahorrar dinero en su 401(k)”, dijo, porque muchos tuvieron que mantener a sus padres durante la jubilación.
“Tengo una clienta que tiene poco más de 30 años y ahora está ayudando a su madre porque su padre falleció; ella siente ese nivel de responsabilidad”, dijo la Sra. Barnes.
