Las consecuencias de una reserva criptográfica
Las criptomonedas vuelven a estar en alto, después de que el presidente Trump anunció que crearía una reserva nacional de criptografía con cinco tokens, incluidos tres menos conocidos y altamente volátiles.
Es el último impulso que Trump le ha dado a la industria criptográfica, que gastó unos $ 130 millones respaldándolo a él y a otros republicanos. Pero la noticia provocó críticas de muchos, incluidos los conservadores e incluso los ardientes patrocinadores criptográficos, sobre muchas preocupaciones: regalos a una comunidad ya rica, delegitimando la industria de la moneda digital y más.
“Me aseguraré de que EE. UU. Es la Capital de Crypto del Mundo”. Trump declaró en su red social de la verdad el domingo al anunciar la reserva, que involucraría al gobierno federal almacenando cinco tokens: dos bien establecidos (Bitcoin y Ether) y tres nuevos y más cotizados (XRP, Solana y Cardano).
Los proponentes dicen que una reserva ayudaría a los contribuyentes a beneficiarse del crecimiento de los precios de Crypto. Todavía no está claro cómo funcionaría una reserva de este tipo o cuándo se introduciría, aunque un proyecto de ley de autores republicanos en el Senado dirigiría al gobierno a comprar un millón de bitcoins, por un valor de aproximadamente $ 92.6 mil millones a precios de hoy, durante cinco años.
El plan es música para los oídos de muchos en la industria criptográfica, quienes ya se han beneficiado significativamente de los movimientos de Trump, como elegir reguladores que serán más fáciles con las monedas digitales. El precio de Bitcoin solo ha aumentado un 36 por ciento desde las elecciones en noviembre.
Los críticos de todas las rayas políticas denunciaron la mudanza. Algunos republicanos plantearon preguntas sobre el gasto del dinero del contribuyente en activos arriesgados en lugar de pagar la deuda nacional. Joe Lonsdale, un amigo de Elon Musk, escribió en X: “Está mal robar mi dinero para Grift a la izquierda; También está mal gravarme para los esquemas de criptográfico “.
Algunos protestaron por el aparente último conflicto de intereses que involucra a Trump y Crypto, señalando que Trump se benefició de promover el llamado Memecoin $ Trump antes de su inauguración. (La SEC la semana pasada dijo que Memecoins no estaría sujetas a la supervisión regulatoria). “Esto se está volviendo atroz”, la desarrolladora de software Nikita Bier respondió a la publicación de Lonsdale. “Cada 2 semanas hay un soborno para la familia. Delegitimiza completamente todo el trabajo que Dege está haciendo “.
Otros cuestionaron si David Sacks, el inversor que es el zar criptográfico de Trump, también se beneficiará de dicha reserva. Sacks escribió en X que había vendido sus tenencias de criptomonedas, pero no abordó ninguna tenencia que su firma de inversión tenga en las nuevas empresas de criptografía. Sacks presidirá la primera cumbre de la Casa Blanca Crypto de su amable Crypto el viernes destinada a discutir formas de estimular la innovación y el crecimiento en el sector.
Esto plantea una pregunta a más largo plazo. A juzgar por el rally del domingo en activos criptográficos, esto podría beneficiar enormemente a los inversores criptográficos, quienes demostraron que están dispuestos a inyectar grandes sumas en la política. ¿Podría una política tan explícitamente beneficiosa para la criptografía darles aún más municiones para influir en las elecciones futuras, remodelando aún más al gobierno a su favor?
Esto es lo que esta pasando
Las empresas consultoras presionan a Washington para salvar sus contratos. Ernst & Young y Booz Allen se encuentran entre los que intentan persuadir a la administración Trump para que no abandonen sus acuerdos de trabajo, informa el Wall Street Journal. Mientras tanto, una nueva encuesta de noticias de CBS muestra que los estadounidenses están divididos sobre si el llamado servicio de duxes es bueno; The Times encontró más errores con las matemáticas de reducción de contratos de Doge; Y el presidente Trump parece ser cauteloso sobre cortar Medicaid.
Andrew Cuomo ingresa oficialmente a la carrera de alcalde de Nueva York. El ex gobernador, que dejó Albany en 2021 en medio de los cargos de acoso sexual, ya ha recogido dos respaldos sindicales y surgió como el nuevo líder para destituir al alcalde Eric Adams. Cuomo ha prometido romper el problema de las personas sin hogar de la ciudad y reconstruir su departamento de policía, pero se mantuvo alejado de mencionar a Adams o Trump.
“Anora” anota grande en los Oscar. La película se llevó a casa cinco premios de la Academia, incluida la Mejor Película, la Directora, la Actriz y el guión original. Ha obtenido solo $ 41 millones a nivel mundial, una de las películas más taquilleras que jamás haya ganado la mejor imagen, pero ilustró cómo distribuidores más pequeños como Neon, que lanzó la película, y A24, que estaba detrás de “The Brutalist”, eclipsó a los estudios más grandes en los premios este año.
¿Cómo pagará Europa para ayudar a Ucrania?
Las acciones de defensa europeas se reunirán el lunes, junto con el euro, después de que los líderes de la región prometieron asumir “el trabajo pesado” de defender a Ucrania de Rusia. Es el último desarrollo en la guerra de tres años después de la explosión de la Oficina Oval del viernes, puso al presidente Volodymyr Zelensky de Ucrania al outs con el presidente Trump.
Pero detrás del entusiasmo de los inversores radica la pregunta: ¿puede Europa, enfrentarse altas cargas de deuda, un crecimiento crónicamente bajo y las tarifas inminentes impuestas por Trump, pagar más gastos militares?
Terminar la Guerra de Rusia-Ucrania conlleva un alto costo. El primer ministro Keir Starmer de Gran Bretaña lanzó un plan de cuatro puntos este fin de semana en una reunión de líderes europeos y Zelensky.
Incluye una “coalición de lo dispuesto” anglo-francesa a defender cualquier acuerdo eventual para Ucrania, lo que podría significar “botas en el terreno y aviones en el aire”. Gran Bretaña también prestó £ 2.26 mil millones ($ 2.86 mil millones) a Ucrania para ayudar a reforzar sus fuerzas militares.
Incluso antes de la cumbre, las agencias de crédito habían advertido sobre las finanzas de Europa. Por ejemplo, aumentar el gasto de defensa de los miembros de la OTAN al 3 por ciento del PIB, que aún está por debajo del 5 por ciento que Trump quiere, podría obligar a los gobiernos europeos a hacer recortes de gastos impopulares que debilitan las redes de seguridad social, ha advertido Fitch Ratings.
Otras opciones políticas incluyen aflojar las reglas fiscales para permitir una mayor defensa, cambiar los fondos no giratorios no giratorios a la acumulación militar y recaudar impuestos.
El préstamo también conllevaría un costo considerable. Los rendimientos de los bonos europeos aumentaron el lunes, una señal de que los inversores estaban creciendo preocupados por el crecimiento potencial en el gasto público. Los analistas se dividen sobre si tales compromisos podrían confundir los planes del Banco Central Europeo de reducir las tasas de interés; El banco central se reúne a finales de esta semana.
Las apuestas son enormes. No ayudar a Ucrania eventualmente podría empujar a las naciones europeas a aceptar un acuerdo que favorece al presidente Vladimir Putin de Rusia. Eso podría probar la cohesión de la UE, dicen los analistas, pero podrían ser bienvenidos por aquellos interesados en ver una Europa dividida.
“Trump, Putin (¿y posiblemente Elon Musk?) Parece que no les gusta la Unión Europea”, escribió Holger Schmieding, economista del banco alemán Berenberg, en una nota de investigación este lunes. “Preferirían tratar uno por uno con una panoplia de pececillos y países intermedios que con una unión que representa el segundo mercado más grande del mundo”.
Un vistazo dentro de los fondos de visión de Softbank
En los últimos años, Softbank de Japón había tratado de hacer que su unidad de fondos de visión, hogar de tres grandes vehículos financieros que definiera una era de inversión tecnológica una vez más, más conservadora.
Pero el deseo del CEO de Masa, el CEO de SoftBank, de convertirse en un inversor principal en la carrera de inteligencia artificial está impulsando a la compañía a gastar mucho nuevamente, y plantea preguntas sobre cómo los fondos de visión encajan en esa visión.
El CEO de los fondos, Alex Clavel, le dio a Michael de la Merced de Dealbook su primera entrevista desde que asumió el único liderazgo de la unidad en enero sobre eso, y más.
La nueva visión: Los fondos, que ganaron notoriedad por verter cientos de millones en compañías como WeWork y el fabricante de pizzas con ayuda de robots, ahora están destinadas a hacer inversiones minoritarias en nuevas empresas donde alguien más tiene el control, dijo Clavel. (La inversión de $ 3.5 mil millones de SoftBank en OpenAI es parte de Vision Fund 2)
Cómo están haciendo los fondos de visión: La división reportó una pérdida de casi 310 mil millones de yenes ($ 2 mil millones) en el cuarto trimestre, ya que el valor en papel de las tenencias como la compañía de comercio electrónico Coupang cayó. Pero Clavel señaló que la división sobre todo creció el año pasado, con su valor razonable en $ 5 mil millones y distribuyendo alrededor de $ 66 mil millones a través de OPI y otros eventos de efectivo.
Una encuesta de los cientos de compañías de cartera de los fondos de Vision, cuyos resultados se compartieron primero con DealBook, descubrieron que muchos de sus CEO eran:
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Más optimista sobre la economía y las perspectivas de sus negocios en comparación con hace un año, aunque también se sienten más estresados;
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preocupado por la inflación, las altas tasas de interés y la volatilidad del mercado en curso;
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y centrado en el crecimiento orgánico, pero también en conservar efectivo y estabilizar a sus empresas.
El factor AI: La mayoría de los CEO de la compañía de cartera de fondos de Vision están utilizando la tecnología en sus productos básicos, un reflejo del enfoque general de SoftBank para convertirse en un líder en el campo. “Vemos a la IA como una tendencia secular, una revolución”, dijo Clavel a Dealbook.
Eso ha significado invertir en empresas prominentes de IA como OpenAI y los DatabRicks de los proveedores de inteligencia de datos con valoraciones cada vez más altísimas. (El CEO de Databricks, Ali Ghodsi, le dijo a Dealbook que “estamos en Peak Bubble Territorio para AI”)
Clavel reconoció que “valorar a las empresas que superan el mundo en los tiempos revolucionarios no es algo fácil de identificar”. Pero, agregó, pagar en grande fue el costo de entrada. “Estamos realmente convencidos de que esta es una revolución”, agregó.
¿Qué sigue? Los fondos de visión apostan a que será más fácil llevar a las empresas públicas este año, lo que permite que los fondos de SoftBank comiencen a vender sus tenencias y bloquear en ganancias. “Estamos ansiosos por la apertura del mercado de OPI”, dijo Clavel.
Una cosa que no se debe esperar pronto, agregó, fue que los inversores externos regresaron a los fondos de visión. (Mientras que el primer Fondo de Visión contó a Arabia Saudita y Abu Dhabi como inversores, el segundo fondo de visión es todo el dinero de SoftBank). “No tenemos planes de hacer eso”, dijo Clavel, y señaló que SoftBank en sí mismo ha agregado dinero al Fondo de Visión 2 cuando sea necesario.
La semana que viene
Un discurso presidencial importante, empleos y tarifas: esto es lo que está enfocado esta semana.
Mañana: El presidente Trump se dirigirá al Congreso, describiendo su agenda de política. Los aranceles de su administración contra Canadá, México y China están programados para entrar en vigor horas antes. Las acciones en Europa y Asia el lunes son en su mayoría más altas después de que Howard Lutnick, el Secretario de Comercio de los Estados Unidos, sugirió el domingo que los gravámenes podrían ser más bajos de lo esperado, reviviendo las esperanzas de que las amenazas de guerra comerciales de Trump no estén establecidas en piedra.
Miércoles: La encuesta de “libro beige” de la Fed sobre actividad económica regional está programada para ser publicada.
Viernes: Es el día de trabajo. A pesar de los profundos recortes liderados por Elon Musk dentro del gobierno federal, los economistas pronostican que los empleadores agregaron alrededor de 160,000 empleos en febrero. Los halcones de inflación verán de cerca los datos sobre los salarios.
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