Un destacado inversor de Silicon Valley está en una amarga disputa con su antiguo empleador, uno de los gerentes de activos más grandes del mundo, acusándolo de fraude e intento de soborno.
En una demanda presentada el jueves en California, Josh Raffaelli, quien hasta fines del año pasado era gerente de fondos en Brookfield Asset Management, dijo que la compañía había maltratado a los inversores en sus fondos, ya que buscaba compensar las pérdidas en otras partes de su negocio.
La queja de 100 páginas es notable en parte porque el Sr. Raffaelli tiene estrechos vínculos con Elon Musk, el hombre más rico del mundo. Esa relación permitió a los fondos del Sr. Raffaelli poner dinero en las empresas privadas del Sr. Musk, una oportunidad codiciada en Silicon Valley. Pero entre las acusaciones del Sr. Raffaelli se encuentra que Brookfield limitó incorrectamente la cantidad que podría invertir en una compañía Musk en nombre de los clientes de Brookfield.
En diciembre, poco después de que el Sr. Raffaelli presentó una queja de denunciantes ante la Comisión de Bolsa y Valores, Brookfield lo despidió, según su demanda.
“Brookfield traicionó repetidamente la confianza y los mejores intereses de sus inversores, y luego despidió al empleado que desafió su comportamiento”, dijo Mark Mermelstein, abogado del Sr. Raffaelli.
Brookfield administra más de $ 1 billón en nombre de los planes de pensiones, fondos de inversión gubernamental e instituciones financieras. Hasta enero, su presidente era Mark Carney, el nuevo primer ministro de Canadá.
“Esta demanda está absolutamente sin mérito y estas afirmaciones infundadas van en contra de cómo Brookfield administra su negocio”, dijo Kerrie McHugh, portavoz de Brookfield. “Nos defenderemos enérgicamente contra esta demanda sin mérito, que fue traída por un ex empleado descontento”.
El Sr. Raffaelli, de 45 años, ha tenido una larga carrera en Silicon Valley. En 2004, se convirtió en analista de lo que entonces se llamaba Draper Fisher Jurvetson, una firma líder de capital de riesgo. En ese momento, el Sr. Musk estaba en el ascenso en Silicon Valley. Recientemente había fundado la compañía de cohetes SpaceX e realizó una inversión temprana en Tesla, que se convertiría en la compañía automotriz más valiosa del mundo.
Para 2009, el Sr. Raffaelli era un observador de la junta en SpaceX y Tesla, según su perfil de LinkedIn. Eso le daba derecho a asistir a las reuniones confidenciales de la junta de las compañías. La proximidad al Sr. Musk también le dio al Sr. Raffaelli la oportunidad de invertir el dinero de sus clientes en las empresas privadas del multimillonario. En Silicon Valley, ese acceso hizo del Sr. Raffaelli un producto candente por derecho propio.
En 2017 se unió a Brookfield, trabajando en su oficina de San Francisco. Su trabajo era administrar un puñado de fondos que invertirían el dinero de los clientes en empresas de tecnología. Su salario base era de $ 500,000, pero sus jefes le dijeron que si sus fondos funcionaban bien, su compensación total podría estar en la decena de millones de dólares, según la demanda, presentada el jueves en el Tribunal Superior en San Mateo, California.
En parte para atraer inversores externos, Brookfield acordó poner su propio dinero en los fondos del Sr. Raffaelli, lo que significa que los intereses financieros de la compañía estarían alineados con los de sus clientes. Para 2024, sus fondos administraron colectivamente más de $ 1.75 mil millones, que provenían de fondos de pensiones, otros inversores externos y Brookfield.
Al tocar sus contactos en la órbita del Sr. Musk, el Sr. Raffaelli organizó que sus fondos invirtieran en varios de los negocios privados del Sr. Musk, incluida SpaceX, la compañía de inteligencia artificial XAI y la empresa de construcción de túneles conocidos como la compañía aburrida, según la demanda del Sr. Raffaelli y las personas familiarizadas con las inversiones.
Pero Brookfield pronto encontró problemas financieros, según la demanda. La pandemia Covid-19 había golpeado la industria de bienes raíces comerciales, en la que Brookfield y sus afiliados eran principales inversores. Brookfield Property Partners, la compañía hermana de la firma de gestión de activos, perdió alrededor de $ 2 mil millones en 2020.
Eso preparó el escenario para que Brookfield comience a participar en fraude, dijo Raffaelli en la demanda.
En pocas palabras, Brookfield en 2024 retrocedió en algunas de sus promesas a poner cientos de millones de dólares en los fondos del Sr. Raffaelli junto con inversores externos, dijo la demanda.
Casi al mismo tiempo, Brookfield también vetó una propuesta de un “conglomerado extranjero importante” no especificado que quería invertir hasta $ 100 millones en uno de los fondos del Sr. Raffaelli, dijo la demanda, describiendo esa decisión como “indefendible”.
El resultado combinado fue que había menos dinero de lo esperado para que el Sr. Raffaelli invirtiera. Eso, a su vez, limitó el potencial al alza de los clientes externos de Brookfield, dijo la demanda.
El Sr. Raffaelli ya se había visto obligado a reducir bruscamente, de $ 25 millones a $ 5 millones, la cantidad que uno de sus fondos planeaba invertir en Xai del Sr. Musk. (La demanda no identificó a Xai por su nombre, pero las personas familiarizadas con las inversiones lo confirmaron).
“Eso es como alejarse de la oportunidad de comprar acciones de Facebook o Apple” a un precio de ganga, dijo la demanda. “Los mercados esperaban que esta inversión no fuera a ninguna parte más que arriba, y eso es exactamente lo que ha sucedido”. El valor estimado de XAI se ha más de más que triplicado a $ 80 mil millones durante el año pasado.
El verano pasado, Brookfield informó al Sr. Raffaelli que la empresa estaba pensando en fusionar sus fondos en una compañía llamada Pinegrove Capital Partners, según su demanda.
El Sr. Raffaelli comenzó a investigar a Pinegrove, un gerente de activos que era propiedad de Brookfield. Estaba alarmado por lo que encontró. Dijo que Pinegrove había exagerado sus niveles de capital en más de $ 100 millones, lo que hace que pareciera financieramente más fuerte de lo que realmente era. Cientos de instituciones, incluidas las organizaciones sin fines de lucro y los fondos de pensiones para los agentes de policía y los bomberos, habían sido persuadidos bajo falsas pretensiones de confiar su dinero a Pinegrove, según la demanda.
En octubre pasado, el Sr. Raffaelli informó anónimamente sus hallazgos a Brookfield a través del sitio web de denunciantes de la compañía. Unas semanas más tarde, dijo, presentó una queja a la SEC
Poco después, el jefe del Sr. Raffaelli, Anuj Ranjan, le dijo que el director ejecutivo de Brookfield había firmado la decisión de doblar sus fondos en Pinegrove. Según la demanda, el Sr. Ranjan reconoció al Sr. Raffaelli que la medida no era buena para sus clientes, sino que fue diseñado para apuntalar a Pinegrove y ahorrar dinero para Brookfield. El Sr. Raffaelli vio esto como una violación de las leyes federales de valores.
El Sr. Ranjan no respondió a una solicitud de comentarios.
Los inversores en los fondos del Sr. Raffaelli necesitaban aprobar la fusión de Pinegrove. Brookfield empujó al Sr. Raffaelli para que los pusiera en él “porque su credibilidad resonaría mejor con los inversores que confiaban en él”, dijo la demanda.
A cambio de su ayuda, dijo Raffaelli, Brookfield se ofreció a pagarle una cantidad “más allá” de lo que se le debía actualmente. Dijo que el jefe del departamento de recursos humanos de la compañía le envió una hoja de cálculo que mostraba que eventualmente podría deberse a $ 46 millones bajo su acuerdo de compensación existente.
El Sr. Raffaelli dijo que lo veía como Brookfield le ofrecía un soborno.
La semana siguiente, el Sr. Raffaelli envió al asesor general a Brookfield Asset Management la queja que había enviado previamente a la SEC
“Tan incómodo como esto es para mí, quería compartir con ustedes que sentía que tenía la obligación de soplar el silbato sobre cierta conducta ilegal”, escribió, según la demanda.
Nueve días después, dijo Raffaelli, fue despedido.
