Las acciones en Wall Street terminaron una semana volátil con un rebote el viernes, mientras que los mercados de bonos del gobierno continuaron indicando a los inversores preocupados por el impacto de los nuevos impuestos de importación, ya que China elevó sus aranceles a los productos hechos por Estados Unidos al 125 por ciento.
El S&P 500 cayó hasta un 0.9 por ciento en el comercio matutino antes de reunirse durante la tarde a una ganancia del 1.8 por ciento, lo que lleva el aumento de la semana al 3.8 por ciento. La semana pasada, el índice registró su peor caída desde la crisis financiera de 2008.
Los mercados de todo el mundo se han desviado bruscamente entre grandes ganancias y pérdidas en medio de la agitación y la confusión causada por los pronunciamientos del presidente Trump en los aranceles.
“Sabemos cuál es el problema”, dijo George Goncalves, jefe de la estrategia de macro de EE. UU. En MUFG. “Tenemos tarifas de mano dura y ahora tenemos un impacto entre Estados Unidos y China, y eso no es bueno para la actividad y la planificación”.
En el mercado de bonos del gobierno, el rendimiento del tesoro a 10 años aumentó nuevamente el viernes, lo que llevó sus ganancias desde la semana pasada a aproximadamente 0.5 puntos porcentuales, un gran movimiento en un mercado que sustenta los préstamos corporativos y de los consumidores. El dólar estadounidense cayó un 0.9 por ciento el viernes, a su nivel más bajo en aproximadamente dos años.
Los analistas de ING señalaron que había una “crisis de confianza” en el dólar, ya que los activos estadounidenses perdieron parte de su apelación de refugio.
Toda la semana, los mercados han sido azotados por la amplia intensidad y el enfoque de la política comercial de Trump. Se impusieron aranceles “recíprocos” en docenas de países y luego, horas después, se detuvo durante 90 días. Al mismo tiempo, Estados Unidos y China aumentaron los aranceles sobre el comercio entre ellos.
El jueves, el índice S&P 500 cayó un 3,5 por ciento después de que la administración Trump aclaró que los aranceles sobre las importaciones chinas totalizaron un 145 por ciento, no el 125 por ciento como había dicho el día anterior. Un día antes, el índice de referencia había aumentado un 9.5 por ciento, ya que Trump retrasó el despliegue de altos aranceles en docenas de países.
Laurence D. Fink, director ejecutivo del gerente de activos gigantes BlackRock, reiteró su llamado a una recesión. Estados Unidos está “muy cerca, si no en una recesión ahora”, dijo en CNBC. “El mercado también está subestimando cómo puede ser la alta inflación”.
En la última encuesta realizada por la Universidad de Michigan, el sentimiento del consumidor se desplomó nuevamente en abril a medida que aumentaron las expectativas de inflación. En el próximo año, los encuestados esperan que la inflación aumente al 6.7 por ciento, la perspectiva más alta desde 1981 y una aceleración aguda del 5 por ciento en marzo. Las expectativas para una inflación de manejo más larga aumentaron al 4.4 por ciento en abril.
En los días de negociación típicos, los índices de acciones posteriores a las ganancias o pérdidas modestas, pero en los últimos 10 días, el S&P 500 ha sufrido algunas de sus disminuciones más empinadas, así como su mayor ganancia de un día desde la década de 2000. Los comerciantes apostan a esto continuará. El índice VIX, una medida de volatilidad conocida como el calibre de miedo de Wall Street, aumentó a los niveles por última vez durante los primeros días de la pandemia de coronavirus en marzo de 2020. El VIX se deriva del intercambio de opciones, o apuestas sobre movimientos futuros, en el S&P 500, por lo que aumenta cuando los inversores de opciones anticipan mayores giros en el índice.
La agitación se ha extendido a una amplia variedad de activos, y la venta de bonos del gobierno, al mismo tiempo que disminuyen en las acciones y el dólar estadounidense, ha desconcertado a los comerciantes y analistas. Algunas especulaciones se han centrado en si las grandes pérdidas en el mercado de valores han llevado a los inversores a vender sus tenencias de bonos, o si un banco central extranjero está vendiendo activos estadounidenses.
Hasta el viernes, el S&P 500 todavía se sentó más del 12 por ciento por debajo de su último pico a mediados de febrero.
Jamie Dimon, director ejecutivo de JPMorgan Chase, dijo el viernes en una llamada con los periodistas que su banco estaba preocupado por el aumento de los rendimientos del Tesoro y estaba mirando el mercado de bonos “cada minuto”.
Al final de la negociación del viernes, el rendimiento del Tesoro de los Estados Unidos a 10 años fue cercano al 4.5 por ciento, su nivel más alto desde febrero.
“Es un entorno de inversión estadounidense diferente”, dijo Goncalves, señalando las desafiantes condiciones comerciales que han surgido de un entorno arancelario que cambia rápidamente.
“Es casi como si estuviéramos en ‘The Apprentice'”, dijo, refiriéndose a la antigua serie de televidentes de realidad de Trump. “Hay elementos de un reality show en tiempo real”.
Rob Copeland y Maureen Farrell Informes contribuidos.
