En medio de las tensiones en el mercado de bonos y las dudas sobre la capacidad del gobierno de renovar la deuda en pesos que vence la semana próxima, el ministro de Economía, Martín Guzmán, recibió este miércoles a las 17 en su cartera a representantes de la Asociación de Bancos Argentinos (Adeba) como parte de una seguidilla de contactos para repasar el escenario financiero y la situación del sector.
El encuentro tuvo lugar en una jornada marcada por un nuevo retroceso de la cotización de los títulos en pesos (llegaron a caer 3,98% el TX24), que el fin de semana se habían recuperado tras la batería de compras lanzada por el Banco Central en el mercado secundario, donde compró más de $ 400.000 millones para sostener su valor, según datos oficiales. En particular, se vieron afectados los bonos indexados por inflación (CER), con bajas de entre 0,04 y 3,98%.
En ese marco, Guzmán se mostró interesado en conocer la opinión de los bancos sobre el funcionamiento de los mercados monetario y financiero. Y a su turno reconoció que en el primer semestre hubo algunos “desvíos” en lo fiscal, debido a de la guerra, el salto en las importaciones de energía y las medidas de contención social, pero aseguró que se puede subsanar en el segundo semestre y que se cumplirán las metas con el FMI.
El estado de las cuentas públicas es algo que preocupa a los bancos. El dato fiscal de mayo, conocido el martes, arrojó un déficit primario de $ 191.000 millones, muy por encima del año pasado y 130% más que en abril. Ese número no solo complica el cumplimiento de la meta fiscal con el FMI (ya ronda el 0,6% del PBI y el tope anual es del 2,5% del PBI), sino que además le mete presión a la colocación de bonos del Tesoro para financiar el creciente gasto.
Guzmán estuvo acompañado por el secretario de Hacienda, Raúl Rigo, su par de Finanzas, Rafael Brigo y otros miembros de su equipo, quienes en la previa a la reunión se mostraron entusiasmados con los resultados del canje de títulos concretado este miércoles, con letras de tasa fija y ajustadas por inflación. La medida sorpresiva permitió descomprimir la licitación del próximo martes, al reducir los vencimientos de $ 605.886 millones a $ 248.000 millones.
Superado el canje, que incluyó llamados a jugadores de la city y una participación en torno al 40% del sector público, con el Banco Central a la cabeza, los banqueros hicieron notar su aporte al programa financiero, al mencionar el aumento de su tenencia de bonos en los últimos dos años. Según datos de PPI, esos activos en manos de la banca del sector público y privado representan hoy cerca de un 55% de la liquidez en pesos del sistema financiero. La semana que viene Guzmán saldría a buscar el remanente tras el canje, unos $ 248.000 millones.
“Los bancos estamos para ser la palanca de la reactivación, pero para ello necesitamos que se corrijan ciertas distorsiones originadas en la pandemia”, plantearon en la reunión desde Adeba, representada por su titular, Javier Bolzico, y ejecutivos de cinco entidades. Apuntaron así a las tasas mínimas de plazo fijo y Ahora 12. Las primeras subieron al 53%, aumentando los costos de los bancos, y las segundas a entre 42 y 49%, aún por debajo de la inflación.
Por otra parte, los banqueros plantearon la necesidad de generar condiciones para aumentar el crédito al sector privado, y su preocupación por los impuestos y normas del Banco Central que premian el uso de dinero en efectivo y “penalizan” el dinero digital. “Fue una reunión en la que se abordaron temas técnicos, con números en la mano, productiva y cordial, no se habló nada específico sobre la próxima licitación ni hubo pedido alguno”, señalaron fuentes al tanto del encuentro.
La próxima reunión será mañana con los representantes de los bancos extranjeros (ABA).
