Después de que la burbuja Dot-Com explos a principios de la década de 2000, Lars Staack decidió jugar a lo seguro e invertir sus ahorros de jubilación en los fondos del índice S&P 500, que están diversificados y conllevan un menor riesgo que poseer acciones individuales.
Fue una estrategia que le trajo tranquilidad durante más de dos décadas, hasta que el presidente Trump fue elegido en noviembre. Mientras revisaba los comentarios del Sr. Trump en apoyo de aranceles radicales, el Sr. Staack, de 62 años, que se retiró hace dos años, se sintió cada vez más incómodo con los ahorros que planeaba usar para el resto de su retiro.
Esos nervios sobre cómo las políticas económicas del Sr. Trump podrían afectar el mercado de valores lo llevaron a comenzar a vender sus fondos índices en enero, trasladándolos a fondos de bonos y tesorería, que se consideran paraísos seguros en tiempos de volatilidad. Alrededor de un tercio de sus ahorros todavía están en acciones. Los cambios diarios la semana pasada, que incluyó el peor día único del mercado en meses, lo han hecho considerar mover aún más de sus activos a bonos más seguros, dijo.
“Estoy buscando, tratando de descubrir cuál será la mejor manera de preservar mis ahorros de jubilación de una economía volátil y de la próxima inflación”, dijo Staack.
Muchos asesores financieros están reiterando sus consejos habituales durante los momentos de angustia: no hacer nada y mantener el curso, suponiendo que su plan financiero esté diversificado y alineado con sus objetivos. Pero las tumultuosas rondas de comercio han sacudido a personas como el Sr. Staack, que tiene una necesidad inmediata de sus inversiones. La forma en que lo ve, los fondos del índice del mercado de valores ya no son seguros para las personas cercanas o en la jubilación, las personas que tienen la intención de usar sus activos en el futuro cercano y no tienen el lujo del tiempo para esperar a que el mercado revertiera el curso.
“Lo que Trump y Musk han hecho es sin precedentes, por lo que parece que ya nada es seguro”, dijo Staack. Vive en Poway, California, fuera de San Diego, y fue un votante republicano hasta 2016, cuando comenzó a votar por los demócratas.
En las últimas semanas, Wall Street se ha vuelto cada vez más pesimista sobre las políticas de Whipswing de Washington. Para el jueves, el índice S&P 500 había caído un 10,1 por ciento desde un pico que había alcanzado menos de un mes antes, una venta total impulsada por los temores de los inversores de que las guerras comerciales y los despidos masivos de los empleados federales podrían provocar una desaceleración económica. La corrección S&P 500 subrayó cómo el mercado alcista de dos años se está quedando sin fuerza en los primeros días de la administración Trump.
La política y la política han sido el impulsor clave de la preocupación entre los clientes, dijeron asesores financieros. Pero no todos están tomando medidas. De hecho, los asesores de algunas de las empresas de gestión de patrimonio más grandes dijeron que sus clientes se estaban quedando con sus planes financieros existentes.
La mayoría de los aproximadamente siete millones de inversores en la plataforma de corretaje de Vanguard han “permanecido disciplinados”, en línea con su comportamiento durante las recesiones del mercado en el pasado, dijo James Martielli, jefe de servicios de inversión y comercio de Vanguard. El lunes, cuando Wall Street sufrió su mayor declive del año, solo el 2.5 por ciento de los clientes de Vanguard colocaron intercambios, y la mayoría de esos intercambios debían comprar acciones, en lugar de venderlas, dijo Martielli.
“La mayoría de los clientes en este momento están un poco aturdidos, pero aún son relativamente cómodos donde están y hacia dónde van las cosas”, dijo Mark Mirsberger, director ejecutivo de Dana Investment Advisors, que administra alrededor de $ 8.5 mil millones para instituciones e individuos.
En conversaciones con los clientes, a menudo son jubilados, y aquellos que se acercan a la jubilación, que están prestando la atención más cercana al mercado de valores y expresando nerviosismo, dijo Rob Williams, director gerente de planificación financiera y gestión de patrimonio en Charles Schwab. La pregunta, dijo, es cómo responden.
Para las personas más cercanas a la jubilación, “arriesgarse de la mesa” podría tener sentido, pero cuando la política se convierte en un factor en las decisiones, lo que parece estar sucediendo más, dijo Williams, insta a los clientes a seguir sus planes y “no responder emocionalmente”.
Siegfried Lodwig está más de una década en su retiro, y la reciente volatilidad no ha cambiado de opinión sobre mantener aproximadamente la mitad de sus ahorros en el mercado de valores, administrado por una firma de servicios financieros. Dijo que confiaba en que el mercado se recuperaría, como siempre lo había hecho.
Aún así, el Sr. Lodwig, de 80 años, dijo que planeaba abandonar su patrimonio a Amherst College, donde hace años recibió una beca. Dijo que tenía cierta preocupación por cuánto se quedaría para la escuela si el mercado continuara cayendo a corto plazo.
Andy Smith, director ejecutivo de planificación financiera en Edelman Financial Engines, advierte a sus clientes que no reaccionen de forma exagerada a los titulares de noticias sobre los nervios de Wall Street. Aquellos con carteras diversificadas y suficiente efectivo disponible para sus necesidades a corto plazo pueden calmar sus nervios con mayor facilidad, dijo.
“En tiempos de volatilidad, todos se inquietan”, dijo Heather Knight, entrenadora nacional de corretaje de Fidelity Investments. “Mantente el curso, esa es la mejor manera de clima a través de algunos de esos períodos de volatilidad”.
Pero para algunos estadounidenses, especialmente aquellos que anticipan la necesidad de acceso a sus ahorros en el futuro cercano, la actual inquietud económica se siente diferente de las salsas de mercado que han experimentado en el pasado, lo que les lleva a repensar sus inversiones.
El elogente McNamara, una madre soltera cuyo hijo de 16 años es un joven en la escuela secundaria, decidió en febrero retirar la mitad de sus 401 (k), la cantidad máxima que pudo, a pesar de tener que pagar miles de sanciones fiscales para hacerlo. Empleada en ventas de atención médica, todavía está contribuyendo a un fondo de índice Vanguard. Pero con los pagos de matrícula hipotecaria y universitaria en el horizonte, la inestabilidad económica estimulada por las políticas de Trump fue suficiente para que ella sintiera que necesitaba efectivo disponible.
Como alguien sin una reserva de ahorros, la Sra. McNamara, de Newington, Connecticut, dijo que la incertidumbre sobre las guerras comerciales y las perspectivas para el mercado laboral de los Estados Unidos habían alimentado su decisión.
“Esta es absolutamente la primera vez que me siento de alguna manera, como si no esté seguro en lo que me han dicho, la forma más segura de prepararme para la jubilación”, dijo McNamara, de 40 años, quien votó por la ex vicepresidenta Kamala Harris.
La volatilidad ha sacudido incluso a los estadounidenses que no esperan usar sus ahorros en el futuro cercano.
Alison Greenlaw, de 43 años, todavía está a un par de décadas de retirarse. Ella y su esposo compraron su casa en Bloomfield, Connecticut, hace unos años. (La Sra. Greenlaw conoce a la Sra. McNamara a través de una organización comunitaria). Hasta hace tres semanas, su 401 (k) estaba en un fondo de jubilación de fecha objetivo de vanguardia, que tenía una combinación premezclada de acciones y otras tenencias basadas en la suposición de que se retiraría alrededor de 2045.
Pero a medida que las preocupaciones económicas comenzaron a arrastrarse al mercado de valores en febrero, decidió trasladar todos sus ahorros 401 (k) a un fondo de mercado monetario Vanguard, que tiene inversiones de menor riesgo como valores respaldados por el gobierno.
“Sé que no ganaré dinero allí, pero no me estoy volviendo loco como todos los 401 (k) están perdiendo dinero todos los días”, dijo Greenlaw. “Me alegra haber hecho lo que hice”, agregó, señalando los columpios inducidos por la tarifa del mercado la semana pasada.
La Sra. Greenlaw trató de tomar una decisión informada hablando con personas que trabajan en finanzas y cuyas opiniones respeta. Muchos de ellos le aconsejaron que no hiciera nada. Pero ella dijo que no se sentía cómoda adoptando el enfoque tradicional de esperar y ver. Ella dijo que sentía que el nivel de incertidumbre en los Estados Unidos en este momento era “existencial”.
El martes, Stephen Dinan, de 55 años, cuyos hijos tienen 5 y 7 años, trasladó sus 529 cuentas de ahorro universitarias de acciones de EE. UU. Y fondos de índice de acciones a bonos y un fondo de índice de renta variable internacional. También trasladó su 401 (k), junto con el de su esposa, a los lazos.
El enfoque impredecible y agresivo de la política del Sr. Trump ha avivado las preocupaciones del Sr. Dinan sobre la inestabilidad en el mercado de valores. Un votante demócrata, dijo que esperaba mover sus ahorros a las acciones cuando la perspectiva económica se despejaron, o cuando hubo un cambio en la administración en el futuro.
Los expertos financieros están “centrados en cosas que se están moviendo dentro del juego a medida que se juega”, dijo. “Pero no están planeando si el juego de mesa en sí se saca de menos”.
